利润下降,医药行业亏损企业越来越多?
根据中商产业研究院相关数据,上市药企亏损面远超总体市场。截至2024年7月20日,A股有92家药企发布2024年度中期业绩预告或业绩快报,其中亏损企业39家,亏损面超过42%;预计盈利企业53家,占比58%。
1、医药各细分赛道
亏损还是盈利?
进入2024年7月,上市公司迎来年度半年业绩预告发布高峰,截至7月中下旬,A股已发布2024年上半年度业绩预告企业共92家(本文数据均来源于东方财富网,细分行业分类根据通达信;数据供参考)。
进入2024年,综合医保控费、集采、药店客流减少等因素,从细分行业看,医疗保健亏损企业占比最高,达60%;中成药、医药商业、生物制品亏损面在几个子行业中也相对较高,在35%以上;相对较低的是化学制药,亏损面为32.14%。
盈利的企业也出现了利润缩水的情况——在盈利的53家企业中,预减的企业数达18家,占比超过33%。
2、7家药企扣非净利超5亿
盈利的53家企业中(翻至文末查看53家盈利企业业绩清单),华海药业、川宁生物、东阿阿胶、国药现代等7家已发布业绩的药企,2024年上半年扣非净利预计在5亿元以上。
在这7家企业中,化学制药企业占3家。根据企业特点来看,原料药均为企业的主要收入和利润贡献来源,可见在2024年原料药企业受集采等影响相对较小,保持了较好的盈利能力。
中药企业和医疗保健企业各两家。其中,中药企业中,侧重零售渠道、消费属性较强的滋补类企业阿胶的盈利能力回升;疫情受益企业以岭药业预计半年扣非净利也在5亿元上下。
从这些半年度扣非净利超过5亿元的药企业绩变化幅度看,大部分企业逆势呈现了较大幅度的增长。
3、9家药企扣非净利增速超2倍
在盈利的53家企业中,华北制药、洁特生物、莱茵生物、诺泰生物等9家药企的扣非净利润同比2023年上半年增长2倍以上。其中,华北制药、洁特生物、莱茵生物2024年上半年同比大增超10倍,主要系2023年同期的基数较低,当时的净利均不到500万元。此外还有兄弟科技、诺泰生物等6家企业的同比扣非净利同比增长2-5倍。
4、10家药企亏损过亿
净利均大幅下降
统计的92家药企中,扣非净利亏损的企业39家,其中亏损超过1亿元的有10家企业。这些扣非净利亏损超过亿元的企业中,有7家药企在2023上半年-2024年上半年连续亏损。
值得欣慰的是,7家企业中有5家减亏,仅有达安基因和广济药业增亏。
根据达安基因公告,其增亏的原因有两个,一是受市场需求减少及集采价格调整影响,营业收入减少,归属于上市公司股东的净利润较去年同期下降;二是其他非流动金融资产公允价值变动,非经常性损益扣除2.5亿元。
根据广济药业公告,增亏的原因有三个:一是2024年上半年维生素市场需求量下降,其主导产品维生素B2销量下滑,导致其主导产品的毛利下降;二是济宁公司部分产品仍处于工艺优化阶段,产能未完全释放,生产线调试导致生产成本较高,且受市场影响产品销售价格不及预期影响,导致报告期内济宁公司处于亏损状态,对净利润影响大;三是融资规模增大,资金成本增加。
医药行业前景如何?
原南方医药经济研究所书记林建宁在2024年6月底湖州的米思会上下调了2024年年初所发布的预测增幅,预计2024年全国医药工业营业收入增长由5%下调至3%。
不过,也要看到一些细分行业和领域已经呈现较好的势头——如化学原料药行业尤其是特色原料药企业。
附:53家盈利药企业绩清单
责任编辑:白芨
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