下一个10年!阿斯利康剑指800亿美元

导读:底气何在?

5月21日,阿斯利康举办投资者日活动。活动中阿斯利康提出拟在2030年实现800亿美元的营收,较2023年的营收458亿美元相比,增加近一倍。


上一个10年,逆风翻盘


2014年5月6日,阿斯利康曾掷下豪言壮语:“到2023年,年收入将超过450亿美元。”

然而彼时的阿斯利康并不被看好,明星产品相继陷专利悬崖、产品管线割裂、营收利润持续断崖式下跌,让阿斯利康一度身陷低谷期。


2011年-2014年阿斯利康营收与利润(亿美元)

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数据来源:阿斯利康年报,公开数据整理


同年2014年,阿斯利康拒绝辉瑞1170亿美元的天价收购邀约后,开始埋头产品创新,加大研发投入、迅速补充产品线,补足此前暴露出的短板。


2015年-2023年阿斯利康研发投入(亿美元)
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数据来源:阿斯利康年报,公开数据整理


基于与年俱增的研发投入和快速优化资产配置等系列沉淀,阿斯利康的年报终于一摆颓势,2024年完美完成十年前许下的目标。


2014年-2023年阿斯利康年收入(亿美元)
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数据来源:阿斯利康年报,公开数据整理


单从2023年阿斯利康财报来说,肿瘤业务是阿斯利康业绩的主要来源,2023年营收184.47亿美元,明星产品Tagrisso(奥希替尼)热卖57.99亿美元;心血管、肾脏及代谢业务(CVRM)其次,贡献106.28亿美元,但从单品而言,CVRM当家花旦Farxiga(达格列净)才是阿斯利康的销冠,贡献59.63亿美元;呼吸与免疫业务Symbicort(福莫特罗/布地奈德)卖出23.62亿美元;罕见病业务Soliris(依库珠单抗)卖出31.45亿美元;疫苗与免疫疗法业务Synagis(帕利珠单抗)卖出5.46亿美元。

值得一提的是,在阿斯利康的逆风翻盘路上,中国区贡献巨大。在2013年-2017年期间,阿斯利康中国区营业收入保持在20-30亿美元之间。2018年开始,中国区业务持续发力、高速发展,到2023年中国区营收高达58.76亿美元。


2013年-2023年阿斯利康中国区业绩(亿美元)
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数据来源:阿斯利康年报,公开数据整理


下一个10年,阿斯利康底气何在?


7年营收翻番,听起来像是“天方夜谭”,但回首过去10年,阿斯利康已在2023年实现营收翻倍,化“不可能为可能”。此次挑战更为艰巨,阿斯利康用什么来实现这次的目标?

在阿斯利康投资者日活动中提到,2030年前,阿斯利康将上市20款新分子药物。并且,2025年底前超过40项三期临床读出数据,预测这些资产将贡献约200亿美元的营收。


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图片来源:阿斯利康投资者日活动PPT


在阿斯利康的愿景中,营收800亿美元的雄心靠现有管线和未来上市新药合力造就。分析阿斯利康管线可以看到,未来将上市新药包括PCSK9小分子抑制剂,PD1/TIGIT,第二代PARP抑制剂,Dato-ADC,cyp11b2等。

01. 小分子GLP-1RA ECC5004

在如今势头日渐火热的GLP-1领域,阿斯利康于2023年11月9日以超20亿美元的价格引入诚益生物小分子GLP-1受体激动剂。

ECC5004是每日口服一次的胰高血糖素样肽1受体激动剂 (GLP-1RA),目前正在美国健康受试者和2型糖尿病患者中开展I期临床试验。I期试验的初步结果显示 ECC5004 具有差异化的临床特征,与安慰剂相比,在测试的剂量水平上具有良好的耐受性,并促进血糖和体重的降低。

02. PD-1/TIGIT双抗

2018年,Compugen公司与阿斯利康签订协议,授予阿斯利康使用其抗TIGIT单抗(包括COM902)用于开发双特异性抗体和多特异性抗体产品的独家许可。其中,阿斯利康将负责相应产品的研究、开发和商业化,而PD-1/TIGIT双抗就是从COM902开发而来。

目前,阿斯利康已启动PD-1/TIGIT双抗+Trop2 ADC一线治疗NSCLC的三期临床试验,此次临床头对头K药,预计2030年5月完成。

03. CD19/CD3双抗

目前,AZD0486(TNB-486)在华获批临床,拟用于治疗复发性或难治性B细胞急性淋巴细胞白血病,TNB-486是2022年阿斯利康以12.65亿美元收购TeneoTwo公司所得。

据公开资料显示,AZD0486能够与B淋巴细胞表面的CD19及T淋巴细胞表面的CD3受体相结合,从而启动 T淋巴细胞的免疫应答。2023年8月发表于《OncLive》杂志上的一项I期临床研究(NCT04594642)显示,AZD0486对复发性/难治性滤泡淋巴瘤具有持久的抑瘤作用,与CD20的表达水平无关,并且与已有的药物种类和剂量也无关。

04. 24亿美元收购Fusion

如今核药赛道持续升温,核药领域多现大额收购案例:诺华公司39亿美元收购Advanced Accelerator Applications,礼来公司14亿美元收购Point Biopharma Global,百时美施贵宝41亿美元收购RayzeBio。2024年3月19日,阿斯利康收购Fusion Pharmaceuticals,其将成为阿斯利康的全资子公司。

Fusion Pharmaceuticals核心产品FPI-2265是一款针对前列腺特异性膜抗原(PSMA)的靶向药物,目前正处于二期临床开发阶段,用于治疗转移性去势抵抗性前列腺癌(mCRPC)。


小结


800亿美元营收大关虽然艰难,但并不是一座翻不过的大山。前事不忘,后事之师,阿斯利康曾经过度依赖几款明星药物的时代或已经过去,如今的阿斯利康管线丰富,布局审广,多领域都有当家花旦和重磅潜力产品持续发力,希望2030年时,阿斯利康也能如今日一般交上一份满分答卷。

参考资料:
1.阿斯利康投资者日活动、阿斯利康历年财报、公开数据
2.《阿斯利康激荡30年:差点被辉瑞收购,如今成为中国最大MNC》 新药心谈
3.《里程碑!阿斯利康或将在华拆分上市》新康界


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责任编辑:木棉


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