2020年医保谈判大趋势与大猜想

导读:本文通过梳理近年医保大事件,为今年医保发展的方向提供指引。

11月11日,国家医保局发布公告,近期已组织专家对2020年国家医保药品目录调整通过形式审查的申报药品进行了多轮评审。


目前,专家评审阶段的工作已经结束。从流程上分析,专家评审是形式审查的后续步骤,随着专家评审的结束,最令人提心吊胆的谈判竞价环节即将展开。


本文通过梳理近年医保大事件,为今年医保发展的方向提供指引。


1、药品进一步降价是主旋律


40%-50%-60%,议价药品降幅持续放大,数量逐渐提升。近年来,医保谈判的压价现象愈发明显。事实上,医保谈判的惨烈状况丝毫不亚于带量采购。


2017年,44个拟谈判药品中,36个药品谈判成功,谈判成功药品平均降幅达44%。


2018年10月10日,国家医保局发布《关于将17种抗癌药纳入国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录乙类范围的通知》,阿扎胞苷等17种抗癌药平均降幅达56.7%,最高降幅达71%,为阿斯利康的奥希替尼。


2019年11月28日,国家医保局召开新闻发布会,宣布参与谈判的150个药品中,97个药品谈判成功。其中70个为新增药品,平均降幅为60.7%;27个为续约品种,价格平均降幅为26.4%。


因此,从降价的趋势来看,高达60%、甚至超过60%的降价或成为常态。


众所周知,医保谈判是节约医保基金的重要抓手,药品价格越低,医保基金的结余则越多,而随着越来越多的高价药品被纳入医保,避免医保基金赤字是医保局的必修课。


表1 2017-2019年医保谈判药品平均降幅

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2、企业间竞争趋于激烈


在药品价格不断承压的背景下,企业的心态由平稳逐渐走向崩溃,企业间的竞争也愈发激烈。


在医保谈判中,企业代表普遍表现激动。有从谈判室骂骂咧咧走出的企业代表,更有在谈判现场当场放泪的企业代表。


这些表现反映出打工人的崩溃或许就在一个瞬间,这背后的原因也很容易理解,议价失败的企业无法搭上医保这一快车,尤其是对于竞价品种,竞品的入围势必造成自家产品市场份额的大幅下滑。


以2019年丙肝用药DAAs为例,歌礼的戈诺卫由于折戟医保竞价,摩根士丹利迅速将歌礼2020年和2021年的盈利预测分别调低21%和56%。


值得一提的是,歌礼制药将近80%的业绩由丙肝药物贡献,由于19年DAAs的竞价规则是两年内不再纳入新的同类产品,这意味着2020和2021年歌礼的达诺瑞韦钠均与医保无缘。回看歌礼制药2020年中报,营业收入同比下降32.87%,错失医保的利空作用开始显现。


但即使是议价成功的企业也无须过度欢喜,因为随着药品价格的大幅下滑,尽管短期内部分企业营收提升迅猛,但该治疗领域的整体利润实际在不断下滑,增速进入放缓通道,企业未来的战略变革也在所难免。


表2 是2019年医保谈判DAAs用药一览

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3、这一企业或将受益


截至11月15日,由于专家评审结果尚未公布,仅以形式审查的药品名单为准,国内通过形式审查数量居前的药企分别是恒瑞制药、正大天晴和翰森制药。


笔者通过汇总“条件5”里的药物,即“2015年1月1日至2020年8月17日期间,经国家药监部门批准上市的新通用名药”,发现恒瑞制药有6款药物入围,正大天晴和翰森制药均有4款药物入围。


其中,恒瑞的六个品种分别是碳酸氢钠林格注射液、盐酸艾司氯胺酮注射液、注射用甲苯磺酸瑞马唑仑、注射用卡瑞利珠单抗、注射用替莫唑胺和复方醋酸钠林格注射液。其中,最引人注目的莫过于卡瑞利珠单抗。


随着信迪利单抗进入2019年医保目录,本次PD-1之争甚嚣尘上。信迪利单抗在进入医保前,售价为7838元/100mg,进入医保后价格降至2843元/100mg,降价幅度达64%。以70%的报销比例计算,病人实际仅须自付852元/100mg。


当然,信迪利单抗医保报销仅限于经典型霍奇金淋巴瘤,对于今年4月申请的新适应症——非小细胞肺癌,即使获批也无法使用医保报销。


今年医保PD-1竞技场的参赛选手将包括纳武利尤单抗(O药)、帕博利珠单抗(K药)、特瑞普利单抗、替雷利珠单抗、卡瑞利珠单抗。


五位挑战者实力均十分强劲,究竟谁主浮沉尚难以分晓,但是可以从销售数据和获批适应症等角度略知一二。


表3 截止2020年11月PD-1品种已获批适应症一览

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从销售数据上,根据2020年上半年销售额,恒瑞的卡瑞利珠单抗位居榜首,半年销售额突破20亿人民币,已经超越了老大哥K药。这主要得益于恒瑞强大的销售能力和潜力巨大的适应症。


根据2019年公司年报,公司拥有将近15000人的销售团队,销售能力不容小觑。同时,恒瑞押注医保的态度十分坚定,近期推出了“全年药费39600元”的第四季度大促销活动,极低的价格震惊了医药行业,尤其对于PD-1在研企业而言,更是晴天霹雳。


而该活动的入组时间也十分令人玩味,从10月12日至国家医保谈判正式公布日,笔者认为,即使PD-1纳入了残酷的竞价通道,恒瑞亦能凭借价格的优势,崭露头角。


另一方面,卡瑞利珠单抗上市一年有余,先后获批4个适应症,其中肺癌和肝癌均为核心适应症,空间巨大。若卡瑞利珠单抗成功纳入医保,明年增速将进一步扩大。笔者认为,恒瑞制药或是本次医保谈判的最大赢家。


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责任编辑:三七


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