我们好奇大外资药企基业长青，总能孕育数十亿甚至百亿美金的“重磅炸弹”，引得一票中国药企蜂拥仿制。我们花一点时间提前了解大外资药企的研发管线，或许对医药人会有所启发。

一、不进则退，2020年大外企重新排位

2020年GlobalData发布了TOP20制药企业的排名，刷新医药人对企业排名的认知。

众所周知，辉瑞一直是宇宙药厂，排名第一，新排位已经跌到第五位，直线下滑，也许是辉瑞近十年最差排名。

强生、罗氏，诺华成为三甲。这或许与国内药企排名略有差异，中国IMS数据医院市场排名第一是阿斯利康，而全球排名阿斯利康药企勉强进入前十强，由此看来，阿斯利康中国的业绩很给力。

随着肿瘤药物的持续增长，罗氏依靠肿瘤管线优势，占据肿瘤一哥位置，在Q1跨国药企全面负增长的的背景下，罗氏依然能够保持增长3.6%，肿瘤领域贡献功不可没。

诺华是一家低调奢华的欧洲公司，一直在三甲之内，这与其重视研发分不开，尤其是诺华在中国也有强劲发展，肿瘤优势也在凸显。诺华专注于五个关键的癌症领域，乳腺癌，肺癌，黑色素瘤，肾癌和血液学。

从2017年起，诺华肿瘤（中国）正以每年1-3个新产品或新适应症的速度，把多个靶向治疗的创新药引入中国市场，包括治疗骨髓纤维化的捷克卫®、治疗晚期肾癌的维全特®、治疗原发免疫性血小板减少症的瑞弗兰®，治疗非小细胞肺癌的赞可达®等。

礼来一直稳步有序前进，与及激进的美国文化看似背道而驰，但是业绩持续看涨，2020年Q1排名仅次于辉瑞位列第六，十大药企增长最快，达5.2%。

我们印象中的大外企，例如拜耳、GSK和赛诺菲，在前十的俱乐部已经难寻其踪影，尤其是拜耳已经跌至全球十八位。

或许，制药企业生命根植于研发，研发战略犹如逆水行舟，不进则退。

二、大外企的研发数字

罗氏、阿斯利康、辉瑞、诺华、礼来研发管线在十大跨国药企中可圈可点。

1.大外企I至III阶段研究优势各异

①总数

罗氏在管线布局中最具优势，管线研究总数139项，丰盈的研发管线，让人对罗氏是否能问鼎王者宝座，浮想联翩。其次为阿斯利康和辉瑞管线研究总数分别为103项和95项，而诺华为62项，礼来60项。

②大外企分阶段研究优势对比

罗氏制药注册阶段研究14项，数量非常可观，为罗氏制药加速新品上市打下卓越基础，相信其在未来3-5年会持续高歌猛进。III阶段研究中，罗氏、辉瑞和诺华变现优异，罗氏以39项，拔得头筹。

在I阶段研究中，罗氏以60项，体现出其后续管线的强劲势头，而诺华在I阶段管线研究中，只有3项略显不足。如此看来，罗氏全球第二，行业肿瘤一哥，研发规划能力，不可小觑。

2.治疗领域优势各异，肿瘤成为必选项

①肿瘤一哥“罗氏”的聚焦与多元化

罗氏管线主要分布在肿瘤、免疫、神经系统疾病、感染疾病、眼科和心脏代谢。罗氏的多元研发管线，一改往日认为其只是肿瘤药企的观念，多元化也将为其寻求除肿瘤以外更大发展机会。

罗氏肿瘤领域研发管线占比高达56%，由此可见，罗氏将继续强化在肿瘤的位置，稳固肿瘤一哥位置，不被撼动。

②阿斯利康管线保持聚焦

阿斯利康主要集中在肿瘤、呼吸及免疫、心血管、肾病及代谢等领域，这与阿斯利康目前上市产品优势领域匹配。而肿瘤布局比例高达54%，56项Vs罗氏78项，其中强化阿斯利康在肿瘤领域竞争的决心，呼吸及免疫项目占比高达22%，未来在呼吸领域除了信必可、普米克等重磅产品外，依然值得期待。

③辉瑞不仅买，也在研

过去辉瑞一直给人印象是买、买、买。距上一次大并购惠氏已时隔十一年，距上一次重磅炸弹立普妥的并购也有十七年，辉瑞后期也不断强化其研发能力。辉瑞在研发热点癌症领域也颇有成效，目前上市肿瘤产品19个，在研管线达到40项，占比42%，可见辉瑞对肿瘤未来的青睐。

除肿瘤之外，其在炎症及免疫、罕见病、疫苗及抗感染等领域均有在研品种。

④诺华管线持续多元化

管线研究分布于肿瘤、免疫、肝病、皮肤病、心血管、肾病、代谢、神经系统疾病、成熟药物、呼吸、眼科疾病，涉及11个领域，也是我们目前看到大外企最广泛的管线布局。

多元与聚焦应该是诺华管线的特征，诺华聚焦肿瘤，其在研项目占比39%。

⑤礼来稳重求进

礼来管线主要分布于免疫、糖尿病、肿瘤、神经系统和疼痛领域，礼来是五个大外企唯一没有肿瘤优先的企业，相反其在免疫和糖尿病领域的比重超过肿瘤。而礼来管线也呈现出各治疗领域相对平均的布局，这种战略也帮助礼来低调而稳健前进。

鲜有企业管线布局治疗小众领域-疼痛治疗，礼来这一布局值得深思。

三、大外企管线启示

1.肿瘤为兵家必争之地

五大外企均有较强肿瘤管线，或许未来无肿瘤，将不能成为大外企。

2.免疫成为趋势

五大外企对免疫领域均所有涉足，免疫领域疾病仍是医学需要攻克的难题，这也将为各家大企业研发的一大方向，同时极具商业价值。

3.优势侧重，各有千秋

除肿瘤领域各家药企均有涉足之外，五大药企研发管线中比重较大的领域，分别是：

罗氏免疫领域，阿斯利康呼吸免疫领域，辉瑞免疫罕见病领域，诺华免疫、肝病及皮肤领域，礼来糖尿病领域。

从目前上市品种规模优势来看，这些企业中，只有阿斯利康呼吸免疫和礼来糖尿病已经领军该治疗领域，并形成规模效应，其它企业这部分管线产品仍处在发展中。

四、小结

大外企之所以能够基业长青，得益于其战略规划，尤其是我们看到各家对肿瘤和免疫的布局，在基本布局之外，各家又发挥其优势与特色。国内尚未有百年药企，管线战略值得国内企业深思。

基于国内企业发展阶段，也未完全照搬，毕竟造血系统差异，现阶段，难与百年跨国药企媲美。但是，可以明确，研发强，药企强；药企生命根植于创新研发。

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责任编辑：三七

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