随着Q1财报陆续公布，诺和诺德也坐不住了。

尽管诺和诺德的减肥药Wegovy销售额在本季度飙升了106%，达到13.5亿美元，但低于分析师预期的15亿美元。

同时根据礼来Q1财报，其减肥药Zepbound一季度的销售额为5.174亿美元，超出分析师预期3.73亿美元，礼来将全年收入指引上调20亿美元至424亿美元至436亿美元。

面对礼来替尔泊肽的强势竞争，诺和诺德也开始被迫降价。

诺和诺德的首席财务官在电话会议中表示：“鉴于销量和竞争的增加，美国的净价格同比将下降，Wegovy的下降趋势预计将持续到今年剩余时间。”

面对更多来势汹汹的挑战者，竞争的序幕才刚刚拉开。

减肥药格局大变

近日，诺和诺德公布了2024年第一季度业绩，总营收653.49亿丹麦克朗，按固定汇率同比增长24%，主要还是由降糖和减肥药物拉动业绩。

一季度，司美格鲁肽降糖药Ozempic销售额为278.10亿丹麦克朗（40.41亿美元），同比上涨40.41%。

用于减重的Wegovy的销售额翻倍，达到了93.77亿丹麦克朗（13.63亿美元），同比上涨106%。同时口服药Rybelsus的销售额为50.13亿丹麦克朗（约合7.28亿美元）。

诺和诺德以55.3%的市场份额继续领跑全球GLP-1类糖尿病市场，在减重方面，诺和诺德也占据85.4%的市场份额。

但商业的残酷性在于，有市场就一直会有竞争，没有人会一直保持领先优势。

2023年11月，礼来旗下的tirzpatid（替尔泊肽）被批用于减重，12月才在药房正式销售。

为了快速打进市场，当时Zepbound不含保险前的标价比诺和诺德低了20%，上市短短一个多月，就实现了1.76亿美元的营收。

而此次一季报也是Zepbound首次完整走过的财报季，这份报告也备受市场关注。

一季报显示，用于减重的Zepbound一季度大卖5.17亿美元，远远超过市场3亿美元销售额左右的预期，又一次佐证减肥药物的巨大潜力。

同时，替尔泊肽降的降糖Mounjaro一季度销售额达到18.07亿美元，同比上涨217%，两者合并共计销售达到了23.24亿美元，供不应求的情况下，全年百亿美元的销售额指日可待。

为此，礼来公司上调了全年预期，来将全年收入指引上调20亿美元至424亿美元至436亿美元。

部分原因是对Zepbound、糖尿病注射剂Mounjaro和类似药物今年剩余时间产量增加的乐观情绪，财报发布当晚礼来市值又冲破7000亿美元。

礼来表示，GLP-1类药物已经出现了供不应求的情况，未来将继续扩大产能，预计今年下半年实现最大的产能增长。

与之相比，诺和诺德的Wegovy第一季度的销售额几乎翻了一番，但低于分析师的15亿美元的预期。

面对竞争，诺和诺德也必须以降价回应以保持对患者的吸引力。

在国内，年初司美格鲁肽也迎来了一波降价，目前公立医院1.5ml和3ml的司美格鲁肽售价分别为421.34元/支和716.28元/支。

面对替尔泊肽的超强业绩，诺和诺德方面对新的竞争压力并不感到惊讶。

公司表示，“我们实际上已经说了很长一段时间了，随着市场的成熟，交易量的增加和竞争进入市场，价格自然会下降。这就是我们在第一季度看到的，也是我们对全年的预期。

为了维持领先地位，诺德诺的不仅力求扩大司美格鲁肽的适应症，例如心血管疾病、NASH等，还在开发疗效更好的药物。

围攻光明顶，谁能赢?

很长一段时间，GLP-1药物市场都被礼来和诺华两家公司瓜分。

Wegovy和Zepbound无论是药效、品牌还是商业化，都建立了强大的护城河，无形之中拔高了竞争标准。竞争对手需要在功效、安全性或便利性方面表现出优势。

在这两款药物的夹缝中生存，也就意味着如果药效都没有达到它们的水准，基本上会被投资人放弃。

一些公司已经被迫进行调整。例如，辉瑞公司开发了两种针对GLP-1的小分子口服药物，但结果好坏参半。其中lotiglipron因为肝损伤而停止研发。另一款danuglipron仍在临床试验中，但辉瑞正在重新调整其剂量，因为胃肠道副作用发生率很高。

面对来势汹汹的竞争，礼来和诺华的目标是保持其目前在市场上的占有率。

两家公司都在提前布局下一代药物，目标是推出口服版本，或者比现有产品更有效的治疗方法。

诺和诺德已经接近完成一项3期试验计划，测试一种口服司美格鲁肽。它目前处于后期开发阶段，将Wegovy与一种叫做cagrilintide的化合物结合在一起，该化合物作用于一种叫做胰岛淀粉样蛋白的肠道激素。

礼来公司有两种药物处于第三阶段：一种是口服GLP-1，称为orforglipron，明年将接近关键数据读出，另一种是名为retatrutide的注射治疗药物，可刺激GLP-1，GIP和第三种激素胰高血糖素。肥胖的结果将于2026年公布。

目前礼来公司有四种处于1期或2期的实验药物，而诺和诺德有五种。

如今，市场在密切追踪GLP-1及相关药物研发中的关键药物。

下一步是什么？

在日益饱和的肥胖市场中，新药物需要展现出极强的竞争优势，才能够脱颖而出。

因此，制药公司们开始研发研究新的作用机制，包括代替给药途径提升患者依从性、延长给药间隔，以及新的双/三激动剂机制等其他策略，以满足肥胖市场的需求。

今年一季度，安进也对减肥药管线进行了重大调整。

安进宣布砍掉AMG786，这是一款针对肥胖症开发的小分子口服药，从而将开发重点转向了候选药物MariTide上。

MariTide这款双特异性分子，作用机制为GIPR拮抗剂和GLP-1R激动剂。它既能激活GLP-1受体，又能阻断GIP激素受体。

财报中，安进表示其减肥产品MariTide（AMG133）目前正在进行一项II期研究，预计2024年底公布数据。

与其他减重药物作用机制不同，也让MariTide形成了差异化竞争。与Wegovy和Zepbound相比，MariTide的给药频率为每月一次，MariTide的剂量可以逐渐减少，服用次数也可以逐渐减少，从而达到治疗效果。

并且，MariTide的临床二期试验的中期观察让该公司“非常受鼓舞”，该公司计划迅速推进三期临床，并提高实验药物的生产能力。

受此消息的影响，安进的股票大涨近12%。

此前Viking（维京医药）的创新药小分子VK2735也在一项中期研究中显示出了积极的减肥效果。

患者在13周的治疗后平均体重减轻了14.7%。这一结果超过了礼来的替尔泊肽在同时期的效果。

本文图表来源：智药局官微

巨大的市场需求面前，势必会催生各类技术路径，就让我们保持密切关注和期待。

参考链接：
https://www.biopharmadive.com/news/obesity-glp-1-next-drug-development-biotech/714507/

责任编辑：白芨

声明：本文系药智网转载内容，图片、文字版权归原作者所有，转载目的在于传递更多信息，并不代表本平台观点。如涉及作品内容、版权和其它问题，请在本平台留言，我们将在第一时间处理。