跨国药企2019年财报大盘点,谁与争锋?

导读:2019年度医药跨国企业财报大盘点,究竟谁才是王者?

截至到2月10日,全球大型跨国药企2019财年年报基本都已公布。伴随着仿制药竞争、市场价格压力等问题,2019年跨国药企通过投资、并购具有研发实力的中小企业,拆分、变卖次要产品(线)和部门等方法保证创新产品竞争力和市场地位,从财报我们似乎可以窥探,2020年这一趋势仍或将继续。以下简单看看全球重要跨国药企2019年业绩及发展计划:


强生


2019年全年销售额为820.6亿美元,较2018年增长0.6%,研发支出113.6亿美元,同比增加5.4%,占年销售额13.8%;销售、管理支出221.8亿美元,占比27%,同比下降1.6%。


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其中消费者保健业务年收入139亿美元,同比增长1.4%,这是受到Neutrogena美容产品以及Tylenol和Motrin镇痛药等非处方产品的推动,然而婴儿护理产品16.8亿美元,同比下降6.1%,婴儿护理产品销售下降部分抵消了消费者保健业务的增长。


此外2019年强生制药业务销售额达到422亿美元,主要推动力来自免疫用药Stelara(63.6亿美元,+25.2%)、Tremfya(10.1亿美元,+87.7%)、癌症治疗药Darzalex(30亿美元,+52.2%)、Imbruvica(34.1亿美元,+34.5%)、Erleada、抗精神病药InvegaSustenna/Xeplion/InvegaTrinza/Trevicta(33.3亿美元,+15.8%)。


制药业务收入增长同时被生物仿制药和非专利药的竞争部分抵消,主要由于Remicade在全球市场(43.8亿美元,-16.8%)、Zytiga在美国市场(8.1亿美元,-54.3%)以及Velcade在国际市场(7.5亿美元,-30.1%)的销售下降。


强生2019年医疗设备业务亦表现不凡,年销售额达259.6亿美元,得益于用于介入的电生理产品、外科的能源和内窥镜产品,以及眼科ACUVUE隐形眼镜。


由此,大胆的对强生2020年销售收入做预测,其2020年预计总收入为858-866亿美元,销售额和利润将持续增长。


罗氏


据罗氏制药2019年财报显示,2019年全年罗氏制药销售额为615亿瑞士法郎,折合约628.8亿美元,同比增长9%。


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2019年罗氏制药药品事业部年销售额增长了11%,达到485亿瑞士法郎(约495.9亿美元)。主要增长动力为多发性硬化药物Ocrevus(37.1亿瑞士法郎,+57%),新型血友病药物Hemlibra(13.8亿瑞士法郎,+>500%)和癌症药物Tecentriq(18.8亿瑞士法郎,+143%)、Perjeta(35.2亿瑞士法郎,+29%)。


MabThera/Rituxan(64.8亿瑞士法郎,-4%),Herceptin(60.4亿瑞士法郎,-12%)和Avastin(70.7亿瑞士法郎,+4%)迎来全球生物仿制药竞争,对美国、欧洲和日本市场收入影响不言而喻。但这三款产品在中国患者数量大幅增加,强劲销售,推动(除美、欧、日以外的)国际地区的药品业务整体销售额增长15%。


此外,诊断部门的销售额增长了3%,达到了129亿瑞士法郎(约131.9亿美元)。主要业务为CentralisedandPointofCareSolutions(贡献最大)、分子诊断、糖尿病护理、组织诊断。


预计2020年,罗氏预计销售额将在低至中个位数的范围内增长。


辉瑞


辉瑞2019年全年收入为518亿美元,同比2018年增长1%;研发支出86.5亿美元,同比增长8%,销售、管理支出143.5亿美元,同比下降1%。


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其中生物制药业务年收入394亿美元,较2018年增长8%,主要得益于癌症治疗药Ibrance(49.6亿美元,+23%)、内科用药Eliquis(42.2亿美元,+26%)、炎症免疫治疗药Xeljanz(22.4亿美元,+29%)和罕见病药物Vyndaqel/Vyndamax(4.7亿美元,+>200%)在全球的增长;疫苗Prevenar13在新兴市场(16.1亿美元,+21%)的拓展;以及癌症药物Inlyta在美国市场(3亿美元,+>100%)的表现。负面影响为免疫药物Enbrel在国际市场(17亿美元,-14%)、Prevnar13在美国市场(32.1亿美元,-4%)销量下降。


Upjohn(非专利品牌和仿制药业务)收入102亿美元(-16%),完成与迈兰(Mylan)合并。收入下降主要由于Lyrica在美国市场(20.1亿美元,-44%)失去专利,以及Viagra在美国(0.8亿美元,-65%)仿制药竞争加剧导致。但在中国市场收入增长了7%,关键产品为未受到带量采购(VBP)影响的Viagra(伟哥)、Celebrex、Zoloft、Lyrica,部分省份Lipitor和Norvasc受VBP影响收入减少。


消费者医疗保健业务收入21亿美元,下降40%,因与GSK完成消费者保健业务合并成为一家合资企业后,辉瑞持有32%股权。


2020年,辉瑞预计总收入为485-505亿美元。Upjohn开始管理辉瑞旗下EpiPen和其他自动注射器产品的制造商Meridian,以及与迈兰-日本合作的仿制药。“新”辉瑞将主要体现为剔除Meridian以及与迈兰合作后的生物制药业务。


默沙东


默沙东2019年全年销售额为468亿美元,同比增长11%,研发支出为99亿美元,销售、管理费用为106亿美元,上涨5%。


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其中制药业务销售额417.5亿美元,同比增长11%。主要受益于肿瘤学产品119亿美元和疫苗产品84亿美元的销售额,包括“中流砥柱”的癌症用药Keytruda(110.8亿美元,+55%),合作开发癌症药物Lynparza(4.4亿美元,+137%)、Lenvima(4.0亿美元,+171%);以及疫苗Gardasil/Gardasil9(37.4亿美元,+19%)和ProQuad/M-M-RII/Varivax(22.8亿美元,+27%)。此外,快速增长的还有院内急诊治疗药物Bridion(11亿美元,+23%)。


默沙东由于失去了部分产品的市场独占权,2019年的销售收入受到些许影响。包括急救药物Noxafil(6.6亿美元,-11%)、Cubicin(2.6亿美元,-30%),癌症药物Emend(3.9亿美元,-26%),心血管用药Zetia(5.9亿美元,-31%)和Vytorin(2.9亿美元,-43%),免疫药物Remicade(4.1亿美元,-29%);以及糖尿病药物持续的价格压力,涉及Januvia(34.8亿美元,-6%)和Janumet(20.4亿美元,-8%)。


动物健康业务销售额44亿美元,主要由于收购了Antelliq的畜产品,和伴动物产品的高销售额,如控制寄生的产品Bravecto(氟尿灵)。


2020年,默沙东将剥离女性健康、过专利品牌药和生物类似药等资产,拆分成为一家独立的新公司。“新”默沙东致力于成为研发密集型生物制药公司,保留肿瘤、疫苗、院内产品和动物保健这些关键增长点产品,并投入研发,追求科研创新。预计2020年销售额在488-503亿美元之间。


诺华


诺华2019年全年销售额为474.5亿美元,同比增长9%;研发支出94亿美元,同比上涨10.8%,销售、管理支出143.7亿美元,较2018年增加4.8%。


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2019年诺华创新药业务年销售额为377.1亿美元(+11%),核心利润率提高至销售额的33.5%。其中,癌症单元销售额143.7亿美元(+10%),关键产品为Lutathera(4.4亿美元,+160%)、Promacta/Revolade(14.2亿美元,+23%)、Kisqali(4.8亿美元,+111%);制药单元销售额亿美元(233.4亿美元,+12%),关键产品为免疫药物Cosentyx(35.5亿美元,+28%),代谢疾病药物Entresto(17.3亿美元,+71%)和神经疾病药物Zolgensma(3.61亿美元,首年上市)。


非专利药业务Sandoz(山德士)年销售额为97.3亿美元(+2%)。尽管在美国市场持续面临价格压力,但来自全球生物制药的推动力,该业务恢复了销售增长和利润率扩张,这得益于Hyrimoz、Rixathon和Erelzi在欧洲市场保持了强劲的两位数增长。山德士正在变成诺华更加自主和精益部门。


2020年,诺华预计创新药业务有望实现中高个位数增长,Sandoz实现低个位数增长。到2024年,诺华在中国的业务预计增加一倍。


葛兰素史克(GSK)


GSK2019年销售额为337.5亿英镑(约436.7亿美元,+10%),研发费用45.7亿英镑(+17%),销售、管理支出114亿英镑(+15%)。


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制药业务收入175.5亿英镑(+2%),其中呼吸用药年销售额30.8亿英镑(+18%),关键产品为Trelegy(5.2亿英镑,+>100%)和Nucala(7.7亿英镑,+36%);HIV产品年销售额48.5亿英镑(+3%),Juluca(3.7亿英镑,+>100%)和Dovato(0.6亿英镑,第一年上市)的增长被Triumeq和Tivicay的下降部分抵消,但后两款产品仍是支柱,合计年销售额42.2亿英镑;老药年销售额(87.76亿英镑,-7%)受到专利过期影响,其中Advair收入(17.3亿英镑)减少29%。


疫苗业务收入71.6亿英镑(+21%),主要推动力为Shingrix(18亿英镑,+>100%)。


消费者医疗保健业务收入90亿英镑(+17%),口腔保健产品表现强劲(26.7亿英镑,+7%),皮肤保健产品销售不佳(6.2亿英镑)。


对整体收益负面影响的因素包括:呼吸产品的持续价格压力,肿瘤学的研发投资和促销产品支持方面的投资显著增加,疫苗库存的高成本和消费者医疗保健产品组合。


2020年,GSK预计2020年每股收益或将下降-1%至-4%。该公司已启动为期两年的拆分计划:“新”GSK是一家生物制药公司,专注于免疫系统、遗传学和新技术有关的科学研究;而消费者医疗保健业务将成为独立的公司。目标是改善运营绩效,到2022年每年节能省7亿英镑。


赛诺菲


赛诺菲2019年销售额为361.3亿欧元(约394.2亿美元,+2.8%),研发支出60.2亿欧元(+0.2%),销售、管理支出98.8亿欧元(-1.4%)。


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制药业务年收入257.1亿欧元(约280.5亿美元,+2.2%),包括专科护理业务SanofiGenzyme(92亿欧元,+22.4%)、初级护理业务(90.8亿欧元,-14.8%)、中国和新兴市场业务(74.4亿欧元,+6.4%)。关键产品为免疫用药Dupixent(20.7亿欧元,+151.6%)、Kevzara(1.9亿欧元,+114.5%)和多发性硬化症药物Aubagio(18.8亿欧元,+10%)。但糖尿病产品Lantus年销售降至30.12亿欧元(-17.0%),主要是在新兴市场销售额下降,2020年赛诺菲和迈兰将继续诉讼裁决Lantus的配方专利权。


消费者保健业务年收入46.9亿欧元(-0.8%),其中消化类产品和营养品的年销售额无增有减。


疫苗业务(SanofiPasteur)年收入57.3亿欧元(+9.3%),支撑了2018年至2025年预期的中高个位数复合年增长率。


2020年,赛诺菲预计每股收益增加5%,并预测Dupixent有望实现超过100亿欧元的峰值销售额。


艾伯维


艾伯维2019年净收入为332.7亿美元,同比增长2.7%,研发支出64.1亿美元,同比下降40%,销售、管理支出69.4亿美元同比下降6.2%。


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免疫产品年收入195.7亿美元(-0.8%),其中核心产品Humira美国市场收入148.64亿美元(+8.6%);但在国际上,由于生物仿制药的竞争,收入跳水到43.05亿美元(-27.8%)。


另外两款首年上市产品Skyrizi(3.6亿美元)和Rinvoq(4700万美元)预计2020年的合并收入约为17亿美元。


血液肿瘤学产品年收入54.7亿美元(+39.3%),关键产品为Imbruvica(46.7亿美元,+30.2%),美国市场收入达到38.30亿美元;Venclexta(7.9亿美元,+>100%)


丙肝(HCV)产品全球销售下滑,年收入29.3亿美元(-17.7%),涉及产品Mavyret(28.9亿美元,-14.6%)和Viekira(3600万美元,-77.6%)。


2020年,艾伯维预计将在第一季度完成对艾尔建(Allergan)的收购,预计全年收入增长将达到8.0%。


百时美施贵宝(BMS)


BMS2019年总收入261.5亿美元(+16%),研发支出61.5亿美元(-2.9%),营销、销售和管理支出48.1亿美元(+7%)。


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制药业务增长的关键动力主要来自癌症治疗药物Opdivo(72亿美元,+7%)、Yervoy(14.9亿美元,+12%)(两款药物以组合疗法进一步拓展市场);心血管用药Eliquis(79.3亿美元,+23%);免疫药物Orencia(29.8亿美元,+10%);以及收购新基获得的血液病药物Revlimid(13亿美元)。乙肝药物Baraclude的全球销量则显著下滑(5.6亿美元,-25%)。


百时美施贵宝2019年Q4完成收购新基(celgene),预计2020年总收入在405-425亿美元之间。


安进


安进2019年总收入234亿美元,同比下降2%,研发支出41.2亿美元,同比增长10%;营销、销售和管理支出51.5亿美元,同比下降3%。


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制药业务年销售额222亿美元(-1%),关键产品Enbrel(52.3亿美元,+4%)市场需求有所下降,而Aimovig(3.1亿美元,+157%)、Parsabiv(6.3亿美元,+88%)、Repatha(6.6亿美元,+20%)、Prolia(26.7亿美元,+17%)、BLINCYTO(3.1亿美元,+36%)销售量稳固。首年上市的EVENITY创造1.89亿美元,而2019年Q4从新基收购的Otezla也取得了1.78亿美元收入。


但受到仿制药竞争,Neulasta(32.3亿美元,-28%)、Sensipar/Mimpara(5.5亿美元,-69%)的销售额仍大幅下降。


2020年,安进预计总收入在250-256亿美元之间。


礼来


礼来2019年全年收入223.19亿美元,同比增长4%,其中研发支出55.95亿美元,同比增长11%,占收入的25.1%;营销、销售和管理费用62.14亿美元,同比增长4%。


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礼来营业收入增长主要由于交易量增加了8%,部分抵消了由于实现价格降低及汇率的不利影响。其中,美国市场收入127.23亿美元(+3%);美国以外市场为95.97亿美元(+5%)。


关键增长产品包括糖尿病药物Trulicity(41.3亿美元,+29%)、Jardiance(9.4亿美元,+43%)、Basaglar(11.1亿美元,+39%),抗炎药Taltz(13.7亿美元,+46%)、Olumiant(4.3亿美元,+>100%),癌症治疗药物Verzenio(5.8亿美元,+>100%)和偏头痛药物Emgality(1.6亿美元,+>300%)。


负面影响因素则为几种产品(主要是Trulicity)市场价格降低,失去专利保护的产品主要是Cialis的销量下降(8.9亿美元,-52%),Lartruvo产品撤回,以及Forteo销量下降(14.0亿美元,-11%)。


2020年,礼来预计总收入在237-242亿美元之间,主要受关键产品Trulicity、Taltz、Basaglar、Jardiance、Verzenio、Cyramza、Olumiant、Emgality、Baqsimi以及预计推出的Reyvow的销量驱动。同时,将受益于即将完成收购的Dermira公司带来的新药Qbrexza营收增加和其他新药上市。但美国市场将迎来Forteo的仿制药竞争,美国以及中国、日本和欧洲市场的产品净价格下降也将影响收入。


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责任编辑:三七


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