2022年AI制药公司营收盘点,AI制药走势如何?

导读:AI赋能,开启药物研发新时代。

AI制药是指利用人工智能(Artificial Intelligence)进行药物发现和开发的过程,主要包括:数字生物学、计算机药物发现、实验室自动化、AI辅助临床试验等。AI技术在制药领域的应用价值主要体现在降本增效,例如可以缩短试验周期、节省成本、促进新事物发现、提升试验成功概率等。


我们统计了,美股上市的13家AI制药公司的业绩、市值情况。


表:美股AI制药上市公司基本情况

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数据来源:公开资料、公司年报

注:市值、涨跌幅数据是截至2023年5月26日,单位:亿美元


10亿美元市值成行业门槛


从上表13家公司数据可以看出,目前市值10亿美元以上,仅有4家,Schrödinger(薛定谔)市值25亿美元,最高;营收1亿美元以上有2家,其中AbCelleraBiologics去年实现营业收入4.85亿美元,Schrödinger营收1.81亿美元;净利润为正的仅有1家;截止到5月底,今年股价上涨的有5家公司,其中Schrödinger上涨93%。


目前从美股上市的10多家AI制药公司来看,主要有三种商业模式:


(1)以提供软件平台服务为主的SaaS(即软件服务)供应商,典型代表公司是薛定谔。


(2)AI赋能的生物技术公司,主要以开发内部管线为主,代表公司是RelayTherapeutics,主要通过推进自有管线,来验证公司算法技术平台能力,不提供对外软件服务,跟外部企业合作较少。


RelayTherapeutics成立于2016年,总部位于马萨诸塞州,2020年7月,Relay在美国纳斯达克上市,软银旗下的SVFPauling(Cayman)Limited持股41.73%,为第一大股东,目前市值13.65亿美元左右,2022年研发费用支出达2.46亿美元。


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图:RelayTherapeutics研发管线

图片来源:RelayTherapeutics官网


(3)AI驱动的CRO公司,主要为药企、CRO等药物研发公司提供外包服务,代表公司是Exscientia,采取和外部企业合作形式,共同推进研发管线,利用广泛合作沉淀更多的数据支持其算法模型进行迭代和优化。


Exscientia成立于2012年,2021年在美国上市,目前市值9.42亿美元,去年研发投入达1.29亿美元。


2022年1月,Exscientia与赛诺菲建立战略合作,利用Exscientia的端到端人工智能驱动平台,利用实际的患者样本,开发涵盖肿瘤学和免疫学的多达15种新型小分子候选药物,总潜在价值高达52亿美元。


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图片来源:Exscientia官网


AbCellera和Schrdinger撑起AI制药领域半边天


从13家AI制药公司披露的数据来看,2022年营收过亿美元的仅有2家:AbCelleraBiologicsInc、Schrdinger,我们来看看这两家公司有何特色?


AI制药头部公司AbCelleraBiologicsInc2022年年报显示,公司实现营业收入4.85亿美元,同比增长29%;净利润1.53亿美元,同比增长3.29%。公司收入由合作研究费用、许可收入、开发阶段里程碑以及商业产品的版税付款组成,公司营收主要来源是版税,去年营收4.43亿美元,同比增长35%,主要从合作伙伴礼来销售的Bebtelovimab分成而得。


Bebtelovimab是AbCellera为礼来开发的第二款新冠中和抗体,2022年2月11日,Bebtelovimab获得FDA的紧急使用授权(EUA),同月礼来与美国政府签订总金额达7.2亿美元的订单。


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图片来源:AbCellera官网


去年公司研发费用支出1.08亿美元,同比大增74%。


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图片来源:AbCellera官网


值得关注的是,截至2022年12月31日,公司与40个合作伙伴签订了174个项目合同,其中149个项目包括里程碑和版税。在2022年启动了101个项目,同比增加29%;进入临床阶段的项目8个。在整个项目组合层面,公司通过在发现项目、治疗领域和合作伙伴之间进行多元化,降低了风险,同时基于对其成功可能性的评估,选择合适的项目纳入公司的管线组合。


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图片来源:AbCellera官网


2023年Q1AbCellera营收仅1200万美元,相比去年同期的3.16亿美元,大幅下降;主要原因在于没有了来自于礼来的分成。


对于AbCellera来说,成名于“新冠疫情”,AbCellera因与礼来合作开发新冠肺炎抗体bamlanivimab,即LY-CoV555,而全球闻名。


未来公司的可持续发展还是要依靠技术平台,加快推进自研管线,同时做好客户的服务,靠真正的AI技术来驱动公司向前迈进。


薛定谔(Schrdinger,NASDAQ:SDGR)公司1990年成立,2020年在纳斯达克上市,目前市值约25亿美元。2022年公司实现营收1.81亿元,同比增长31%;其中软件产品服务收入1.36亿美元,同比增长20%;药物发现业务收入4540万美元,同比增长84%。


2023年Q1公司实现营收6480万美元,同比增长33%;其中药物发现业务营收3260万美元,同比大增109%,软件业务营收3220万美元,小幅下降3%。


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图片来源:Schrödinger官网


目前Schrödinger和BMS、礼来和武田等10多家大型制药公司有药物研发合作项目,包括肿瘤学、抗真菌、纤维化、炎症性肠病、代谢疾病、自身免疫性疾病、免疫肿瘤学、心肺疾病、神经退行性疾病和结核病。


目前Schrödinger正在推进MALT1抑制剂SGR-1505在复发或难治性B细胞淋巴瘤患者中的1期临床试验。公司的平台结合物理学和机器学习,通过计算准确评估82亿个化合物,并在10个月的反复"设计-制造-测试-优化"周期中合成了78个分子,最终选择SGR-1505作为候选开发药物。


Schrödinger的部分管线

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图片来源:Schrödinger官网


Schrödinger和国内的药明康德、再鼎医药均有合作。


2018年10月药明康德与Schrödinger公司宣布联合成立FaxianTherapeutics。


2020年8月4日,再鼎医药与Schrödinger共同宣布签署了一项研究合作,双方将共同针对肿瘤DNA损伤响应机制,在全球范围内开展肿瘤候选药物的研发及商业化合作。


截止到2022年底,公司协作和合作项目共有27个。


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图片来源:Schrödinger官网


总的来说,Schrödinger经营比较稳健,药物发现业务作为公司技术平台的变现,营收也在稳步提升,自研管线也在不断推进,今年股价涨幅超过90%,资本市场也给予了肯定的回应。


总结


纵观美股上市的AI制药公司,从业绩上说,少有盈利的,但是对外合作项目在稳步增加,说明AI制药也在不断得到业内认可。国内的互联网巨头华为、百度、腾讯和阿里都在纷纷布局,在AIGC浪潮的背景下,AI制药将有更大的发展空间。


近日英矽智能首个AI抗肿瘤管线在美国获批临床,靶向USP1用于实体瘤治疗,给予行业极大的信心。虽然前景广阔,但AI制药也面临诸多挑战,包括数据质量和可用性问题、法规和伦理问题、技术挑战、药物的验证和批准流程以及跨学科合作的需求。不过新技术的发展不是一帆风顺的,我们需要更多的耐心和坚持。


参考资料:各公司官网、财报


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责任编辑:豌豆射手


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