纵观近几年医疗器械行业发展历程，全球各国对医疗器械行业的监管力度愈发加强，一方面新冠疫情的全球大流行很大程度使得互联网属性的数字化技术与医疗器械深度融合，另一方面如器械集采等国家政策也很大程度上给行业带来阵痛，企业不得不积极寻求各方力量，寻求新的业绩增长点。

近日，具备龙头属性的海外跨国药企纷纷发布了其2022年的整体营收情况，全球最挣钱的10家医疗器械公司排名揭示，并且，根据美敦力、雅培、强生、西门子等头部企业2022年各自财报的数据变化，或许看出行业未来的趋势变化。

那么具体排名究竟如何？又有哪些因素影响着各自的排名变化？中国器械公司又能否趁势而起？

美敦力再度登顶

GE医疗独立上榜

一直以来，医疗器械其市场虽比不少医药领域庞大，其头部企业营收比之辉瑞千亿营收也有着不小的差距，但不可否认的是，医疗器械却仍是这个医疗产业中利润最大的板块，也是最具潜力的板块。

根据2022年全球跨国药企依次披露的营收数据，美敦力依旧是今年板块营收最大的企业，以316.86登顶，而之后的雅培却以仅仅4亿美元的差距，堪堪位列第二，着实可惜。另外，还有一点值得注意的是，位于榜单第十名的飞利浦与美敦力虽同时上榜，其营收差距却足足有一倍之多。

数据来源：药企财报及网络数据

同时，2022年作为新冠疫情常态化变化最大的一年，期间各企业新冠相关营收占比大幅下降的同时，各医疗器械公司业绩同比增长率也较小，甚至部分企业严格意义上来讲应该是有所下降的（考虑汇率等因素的情况下）。

医械最挣钱企业

美敦力、雅培、强生夺三甲

美敦力

自2015年美敦力超过强生成为全球最大的医疗器械公司，其中最主要的因素就是其不断增强的外延式并购，比如2015年以500亿美元收购柯惠，既成就了医械市场历史上金额最大的并购行为，也为美敦力极大地扩充了业务辐射领域，形成如今心血管，微创治疗，恢复性疗法，糖尿病四大板块业务的格局。

当然，2022年其并购领域依旧沿用一贯的并购风格，期间主要完成了三项并购项目：

2022年1月，美敦力以9.25亿美元的价格收购总部位于波士顿地区的私营医疗技术公司Afera，扩大了美敦力先进的心脏消融产品和配件产品组合。

2022年4月，美敦力以5000万美元以及一定销售目标和其他里程碑节点的额外费用价格收购了Acutus的整个左心通道组合，并于之后两个月其中之一的设备已获得FDA批准。

2022年5月，美敦力以交易总价逾12亿美元的价格，收购了IntersectENT所有流通股，扩大了公司全面的耳鼻、鼻窦手术创新产品，以改善术后效果和治疗鼻息肉。

而另一方面，具体到美敦力的财务数据方面，2022年美敦力共计营收316.86亿美元，同比+5.2%，是全球收入最高的医械企业，也是唯一一个连续多年霸占榜首的器械公司，其中各板块收入变化幅度不大，占比构成情况也相差无几。

数据来源：美敦力财报

• 心血管业务作为其收入最大的来源，2022年营收114亿美元，同比增长6%；

  
  

• 手术外科占比29%，营收91亿美元，同比+5%；

  
  

• 神经科学占比28%，营收87.8亿美元，同比+7%，是美敦力增速最快的业务；

  
  

• 糖尿病业务占比7%，营收23亿美元，同比-3%，是唯一下滑的业务（胰岛素泵召回）；

整体而言，美敦力还没完全从新冠导致的全球供应链问题中完全挣脱出来，并且预计大多数业务所受影响预计都还将继续一段时间，但总体而言仍是朝着好的方向发展。目前其四大领域产品布局已基本形成了一个创新生态系统的闭环，预计未来美敦力也将不断利用其规模效应，实施重点项目的持续开拓。

与此同时，面对如今业务拆分趋势毅然选择了加入，5月宣布肾脏护理解决方案产品组合（肾脏通路，急性疗法和慢性疗法）和产品线剥离与DaVita成立合资企业；10月24日，宣布将其患者监护PM业务和呼吸干预RI业务从集团业务分拆出去，以寻求公司核心业务更高效的增长。

曾经，新冠疫情红利有多大，如今拆分的决心就有多大，不过也正是如此，或许也更将有助于美敦力聚焦业务重点，过两年或许就能知道。

雅培

雅培作为医械行业新冠红利最大受益者之一，其业绩在全球新冠疫情偃旗息鼓之后会怎样，这是全球对雅培最感兴趣的地方。

2023年1月25日，雅培公布了全年营收数据，期间收入437亿美元，同比增长1.3%。其中属于医疗器械领域的主要的诊断业务收入165.84亿美元、医疗器械收入146.87亿美元，合计312.7亿美元，是整个医疗器械领域收入第二的企业。

而无论是分板块来看，还是其他，诊断产品作为雅培最大的业务部门，2016年用58亿美金收购POCT霸主Alere，有了成为快速检测龙头的基本条件，但如今，2022年营收看似高达165.84亿元，增幅达6%，但其实有83.68亿美元的收入属于新冠检测相关业务，如果不含新冠病毒检测项目，2022年诊断业务增长仅为0.3%，增速放缓严重。

数据来源：雅培财报

与之相对的，作为收入第二的医疗器械部门，期间总营收为146.87亿美元，增长率为2.2%。除心率管理类、心血管辅助类与神经调节类产品有所下降，其余板块均呈现不同程度的增长，这还是受新冠供应链影响的情况下。

并且，医疗器械新品方面，雅培同样没有让人失望，期间多项产品获得FDA批准，例如Navitor、Eterna、Aveir等等，且各自分布在心血管、神经、糖尿病等多个领域。

整体而言就是，雅培新冠业务红利将失，医疗器械或将取代成为新的主营业务！

强生

1月24日，强生公布了全年业绩，其中医疗器械营收274亿美元，占比所有总营收的28.9%，同比增长1.4%。

数据来源：强生财报

其中，外科手术是强生器械第一大业务，占比35%；其次是骨科，占比31%。眼科和介入相对去年有所增长，脊椎、创伤、外科手术下滑。而从全球各地区的增长情况上来看，除美国地区外的业绩下滑了2.3%，其中中国为最主要的影响因素，毕竟下滑最严重的骨科、创伤和脊柱都是2022年中国市场变故最大的医疗器械业务之一。

而从强生2022年的战略布局上也可以看出其未来的重点方向，2022年底在强生17项合并/授权协议中，包含了医疗器械领域1笔重磅收购，以166亿美元收购了医疗技术公司Abiomed，扩大了其心血管赛道的布局，尤其是在心力衰竭和康复方面的综合实力。具体未来具体能给其带来多少业绩增长，则静待后续数据公布了。

最后，在研发创新方面，强生医疗科技也迎来其新研发负责人，AhmetTezel博士继任。但是，自新强生落地以来，就整个强生集团而言，各板块裁员动作频繁，前脚旗下的杨森在NewJersey和Pennsylvania两个地区进行裁员，后脚就又在全体职工大会上宣布，计划合并疫苗与传染病业务部门，作为一个整体进行运营，这也很难让人猜想，是否器械部门也已经在准备相关动作了。

IVD巨头纷纷下滑

西门子、罗氏诊断首当其冲！

西门子

2022财年，西门子医疗总营收217亿欧元，同比+20.65%。

其中影像业务营收109.81亿欧元，同比+11.8%。诊断业务营收60.65亿欧元，同比+11.9%，是西门子医疗第二大业务，剔除新冠抗原检测，诊断业务营收下降1.4%。

看似新冠检测业务极大地拉高了诊断业务收入，但其实，无论是从各季财报新冠检测业务收入，还是截止2022年12月31日的季度收入，新冠业务总体收入都呈现下降趋势，最新财报中，排除货币换算和其他投资组合和合同负债影响，第一季度收入下降5%。

市场对快速COVID-19抗原检测的需求疲软一定程度上已是定局，2022年11月西门子医疗就曾表示计划削减一半的诊断仪器产品线，以降低成本并解决供应链困难。

尽管首席执行官BerndMontag没有指出要逐步淘汰的任何特定仪器型号，但他更笼统地表示，公司计划加速淘汰旧仪器系列，而Schmitz表示，公司计划将其免疫测定和临床化学特许经营权整合到Atellica解线。公司发言人当时表示，公司将在今年年初审查其产品线并决定下一步行动。

罗氏诊断

罗氏周四报告称，由于下半年对COVID-19检测的需求下降，其诊断部门2022年全年的销售额基本持平。

图片来源：罗氏官网

罗氏诊断2022年的销售额为177.3亿瑞士法郎，略低于2021年的177.6亿瑞士法郎，但按固定汇率计算增长3%。

增长主要由免疫诊断产品推动。COVID-19检测销售额为41亿瑞士法郎，相较2021年的47亿瑞士法郎，已经呈现了下降趋势，第四季度，诊断试剂销售额从2021年同期的44.6亿瑞士法郎下降13%至38.8亿瑞士法郎。而如果与上一季度相比，第四季度COVID-19检测销售额甚至下降了58%，并且随着新冠疫情的流行状态进一步改变，甚至逐渐回归到疫前阶段，COVID-19检测必将不再是未来增长的推动力，甚至来年诊断业务或将正在面临断崖式下跌。

GE独立后

精准医疗或许可以更好

自GE医疗独立上市以来，GPS之间的业绩比拼就是最受期待的部分，而GE医疗也在2022年正式回应了这份期待。

2022年，GE医疗实现营收183.41亿美元，其中影像、超声业务分别呈+6%、+8%的同比增长，且影像收入超过了50%。

图片来源：GE医疗财报

具体收入占比情况方面，影像占比54%，包括CT、MR、分子成像、X射线、女性健康、图像引导疗法、企业成像软件、服务和数字解决方案。营收99.85亿美元，+6%。超声（占比19%）：包括控制器和探头，手持设备术中成像系统可视化软件，服务和数字解决方案。营收34.22亿美元，+8%，超声是GE医疗同比增速最高的细分业务。

超声（占比19%）：包括控制器和探头，手持设备术中成像系统可视化软件，服务和数字解决方案。营收34.22亿美元，+8%，超声是GE医疗同比增速最高的细分业务。

生命关爱（占比16%）：包括生命检测、麻醉和呼吸护理、母婴护理和心脏病诊断，以及耗材、服务和数字化解决方案。营收29.16亿美元，与2021年持平。

凭借多元化业务起家，最终回归到各自领域深耕发展，这是跨国企业公认的运营策略，如今GE医疗营收数据也证实了其聚焦精准医疗领域的最初梦想，并且未来或将越来越好。

并且，分拆以来的GE医疗也在不断加强其数字化医疗布局，进博会上带来的30款创新产品和数字解决方案，无一不是最好的证明，未来的GE医疗或许还将给整个医械行业带来更多惊喜。

责任编辑|青霉素

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